國企混合所有制改革如火如荼，從央企到地方國資，改革不斷深入，其中注入集團優(yōu)資資產(chǎn)、引入戰略投資者、推行股權激勵等方案，提振市場(chǎng)信心和改善國企經(jīng)營(yíng)預期。招商證券認為，2014年，無(wú)論是國企改革還是收購兼并，如此大的范圍、如此大的力度，是歷史上都沒(méi)有的，對市場(chǎng)的影響可以和股改相提并論，對投資者也是歷史性的機遇。四季度，在機械行業(yè)基本面沒(méi)有轉折的判斷下，國企改革與收購兼并仍是投資主線(xiàn)。

對于能源裝備領(lǐng)域的投資策略，招商證券分析稱(chēng)，受油價(jià)下跌和開(kāi)采成本上升的影響，今年全球油氣開(kāi)采公司紛紛壓縮資本開(kāi)支，上半年油氣開(kāi)采設備、輸油管線(xiàn)、LNG裝備訂單出現回落。四季度，油氣裝備行業(yè)景氣度將保持低迷，消息面重點(diǎn)關(guān)注中石油西氣東輸三線(xiàn)招標、頁(yè)巖氣第三輪招標和俄羅斯市場(chǎng)向中國開(kāi)放，重點(diǎn)推薦國企改革及收購兼并預期的公司。

針對船舶海工板塊的投資策略，招商證券表示，去年船舶行業(yè)訂單出現大幅反彈，與全球船舶信貸政策放松、抄底低價(jià)船、國內船舶建造補貼、綠色船舶升級需求相關(guān)，目前訂單已經(jīng)排到2017年，短期船廠(chǎng)接單不積極，船價(jià)維持平穩。而從供需來(lái)看，需求不足，運力過(guò)剩制約了新船需求的持續增長(cháng)，受油價(jià)下跌影響海工的訂單增速今年也出現回落。廣船國際將于10月15日之前復牌，將注入中船集團華南地區軍工資產(chǎn)，有補漲需求，并帶動(dòng)板塊。

招商證券指出，由于受房地產(chǎn)影響，電梯行業(yè)新增訂單增速有所放緩，但上市公司訂單普遍好于行業(yè)，因此，在個(gè)股選擇方面，關(guān)注管理層未雨綢繆進(jìn)行產(chǎn)業(yè)拓展的標的，推薦中報中提出進(jìn)軍智能裝備產(chǎn)業(yè)的廣日股份，關(guān)注有市值管理壓力的江南嘉捷。

而對于鐵路設備個(gè)股的投資策略，招商證券表示，后續關(guān)注3季度車(chē)輛產(chǎn)量大幅增長(cháng)帶來(lái)的業(yè)績(jì)增長(cháng)以及年內再次動(dòng)車(chē)組招標，出口也仍存在額外驚喜可能，重點(diǎn)推薦中國北車(chē)、中國南車(chē)，關(guān)注新開(kāi)工項目增加利好以及積極轉型的晉億實(shí)業(yè)。

在智能裝備方面，招商證券推薦行業(yè)龍頭機器人，以及有機器人收購預期的瑞凌股份、佳士科技、鄭煤機。